北交所开市四周年:华夏北交所精选业绩领先 金年会- 金年会体育-官方网站华夏两年定开基金12月8日开放申购

2025-11-28

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  作为定位“服务创新型中小企业主阵地”的资本市场核心平台,北交所四年来的实践成果亮眼。“若用一个关键词概括北交所四年历程,那一定是‘成长’。”华夏北交所两年定开基金基金经理顾鑫峰表示,这种成长体现在多个维度的跨越式突破:上市公司数量稳步增长,日均成交额从开市初期的10亿元左右飙升至200亿-300亿元区间,放大数十倍;头部优质企业业绩持续攀升,新增挂牌公司平均利润逐年提升,投资者结构也实现多元化升级,公募、量化等机构资金纷纷进场布局。

  北交所的成长红利,也通过公募基金业绩得到充分印证。随着北交所市场不断发展,公募基金作为重要的机构参与者,通过深入的产业链和基本面研究,精准识别并重仓具备核心壁垒和成长确定性的龙头企业。过去几年,北交所主题基金普遍表现优异,华夏北交所两年定开基金便是其中的典型代表。华夏北交所创新精选两年定开基金成立于2021年11月23日,是首批北交所主题基金之一。截至2025年9月30日,该基金规模达10.04亿元,在封闭运作期间凭借精准布局实现了稳健增值。基金季报数据显示,截至2025年9月30日,基金过去一年净值增长率为152.80%,相对同期业绩比较基准的超额收益达125.76%;过去三年净值增长率为266.42%,相对同期业绩比较基准的超额收益达241.22%。天相投顾数据显示,过去三年,华夏北交所精选两年定开收益在全市场基金中排名首位。

  谈及北交所主题基金的业绩逻辑,顾鑫峰解析了双重核心驱动力:第一,起步估值低。当时2022、2023年初,北交所因流动性等原因,绝大部分公司估值都非常低,大量的优质成长股的市盈率只有当年的十倍左右,而同类公司在沪深的估值往往高出很多。伴随着北交所公司逐步披露业绩,北交所涌现了一批高质量、高成长、低估值的优质个股,市场也逐步发现了其价值。第二,公募基金作为专业的机构投资者,研究实力雄厚,因此首批北交所主题基金第一时间挖掘到上述高成长低估值的优质个股,享受了戴维斯双击带来的收益。

  值得注意的是,为更好地维护基金份额持有人的利益,保障基金平稳运作,在本次开放期间,该基金将设置总规模上限为15亿元(但因基金份额净值波动导致基金资产净值超过该金额的除外),采用“按比例确认”的原则进行规模控制。“当前北交所流动性几乎不输沪深成长板块,研究覆盖不足问题也得到有效解决,优质细分龙头的投资价值持续凸显。”业内分析人士表示,设置规模上限有助于基金经理更好地把握个股流动性,精准执行投资策略,避免大规模资金进出对组合收益造成冲击。

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